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每日精选:期货哪个头寸是本周的王者

2023-04-28 22:23:54 来源:天风期货

报告导读:

本周(2023.4.24-2023.4.28)商品市场整体震荡下跌,黑色、能化板块大幅下跌


【资料图】

期现套利策略中,玻璃、纯碱基差率大幅走强,纯碱、纸浆基差率处于高位

跨期套利策略中,菜粕9-1月差走强,纸浆9-1月差走弱

单边策略中,做多菜粕或者做空焦煤可取得较大收益,收益均超过7%

一、商品市场整体表现

本周商品市场整体震荡下跌,农产品板块横盘震荡,黑色、能化板块大幅下跌,美联储加息预期与经济衰退预期交织,贵金属板块震荡。

二、基差率

本周大宗商品基差率整体震荡上涨。

表1. 期货基差率周度走强前五名

表2. 期货基差率周度走弱前五名

首先,在基差率走强的品种中,纯碱、甲醇、生猪和塑料期货价格均大幅下跌,但现货相对较稳造成基差率上涨;玻璃则是现货价格持续上涨,而期货较弱,基差率大幅走强。其次,基差率走弱的品种中,均是因为期现价格同时下跌,但期价下跌幅度较小,基差率走弱。

三、月差率

本周大宗商品月差率整体高位震荡。

表3. 期货合约9-1月差率周度走强前五名

表4. 期货合约9-1月差率周度走弱前五名

菜粕近期需求旺盛,近月较强,本周9-1月差走强;玻璃9-1月差走强位于高位;纸浆市场低迷且国外累库价格进一步下跌,近月走弱,月差走弱;纯碱9-1月差处于高位震荡。

四、板块价格指数

全市场表现

本周商品市场大多数品种下跌,粕类及软商品品种上涨,黑色、能化板块下跌幅度较大。其中单边策略中,做多菜粕或者做空焦煤可取得较大收益,收益均超过7%。

黑色商品

本周黑色板块延续弱势,市场需求低迷,成材消费疲软,钢材期货、铁矿石及双焦延续下跌;双硅本周走势分化,锰元素收储传闻带动锰硅本周偏强震荡。

能化板块

本周能化板块普跌,欧美加息预期扰动,以及消费需求下行预期,原油系期货本周偏弱运行。受下游需求较弱及煤价持续走低的影响,甲醇本周大幅下跌;纯碱市场情绪仍然较弱,本周延续下跌。

有色金属

本周有色板块基本金属普遍偏弱,贵金属震荡。美联储5月加息预期不断升温,同时经济衰退预期、银行业危机引发避险需求,市场多空交织本周贵金属震荡运行;锌国内库存处于低位,但现货成交偏弱,本周震荡下行。

农产品

本周农产品板块涨跌分化,呈现油跌粕涨。豆菜油消费较弱,持续累库,油脂延续弱势;国内豆菜粕需求旺盛,本周强势上涨;美豆延续跌势。

软商品

软商品板块本周偏强运行。受种植面积减少、新疆低温及国内纺织服装消费偏好预期,棉价本周大幅上涨;受天气及端午需求旺季来临,红枣本周大幅上涨;五一备货需求旺盛,及全国大范围降温影响,苹果本周延续上涨;纸浆仍然市场低迷,叠加国外库存高位累库价格下跌,本周延续弱势。

数据来源:同花顺(300033),紫金研究所

计算标准:品种指数合约收盘价涨跌幅

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